第一部分：市场分析：
一、行情走势：1、品种走势分析：
周五国内期货市场以上涨为主，白糖、菜粕、橡胶涨幅居前，今日上涨的品种是趋势上已经陷入剧烈震荡的品种。周线为探低回升态势，留下了长长的下影线。这些品种由于缺乏稳定的方向性，下周仍倾向于震荡。
从今日开始我们认为应将国债期货纳入品种池之中，理由有两个：第一，国债价格结构已经出现了精典的大牛市格局特征，至于出现牛市的基本面原因我们在宏观分析部分作阐述；第二，该品种上市1个月之后终于摆脱了流动性严重不足的窘境，总持仓量由过去的多手水平增加到现在的16多手，满足了基本的交易需求。一个期货品种的活跃多数要以一波有基本面支撑的大行情为契机，目前的国债期货正好处在这个契机上。从周线和月线来看债市的这波牛市正处于加速期，远没到结束的时候。
图1：国债期货周线图
我们认为国债期货的活跃对国内期货市场的品种组合具有重大意义，因为债市以机构投资者为主与宏观经济的联系比股市更为紧密，它与大宗商品和股市的牛熊周期不重叠，更有利于大类资产配置和投资组合的构建。
二、宏观数据：1、国内宏观
虽然宏观经济体系非常复杂，从多指标难以理解。但对于交易者来讲宏观的根本就是各大类资产价格的轮动，总结起来就是债市、股市、楼市、大宗商品和贵金属五大类资产的周期性变动，债市代表利率周期、股市代表企业盈利周期、楼市代表固定资产投资周期、大宗商品和贵金属代表通胀、通缩周期。其中利率周期是核心。而国债期货价格对应的是中长期无风险利率的变化。
如今国债期货自去年底上涨了整整12个月，最近4个月（16周）涨势开始加速，跨年度的大牛市周期已经是现实而不再是预测，而一个大牛市的形成绝对是有深刻的基本面背景的。这背景一是生产领域持续两年的通缩（PPI持续20多个月的负增长）；二是实体经济融资成本的高企使企业不堪重负；这两点都决定了人民币的利率必须下行宏观经济才能稳定。三是人民币高到几乎变态的存款准备金率和7%的银行存贷比；这决定了人民币有极大的宽松政策手段使用；四是巨大的国内外利差使利率下行有很好的外部条件。所以国债价格所对应的无风险利率下行具有长期趋势性。
2、国际宏观
英国央行(BOE)周四(11月6日)宣布维持指标利率于纪录低点不变，现在市场白癜风的专家北京中科皮肤医院好不好
